今年以来阳光私募行业平均收益为9.71%

文章正文
发布时间:2017-11-01 14:51

  格上理财发布阳光私募今年第三季报告显示,截至2017年9月底,私募基金行业管理规模达到10.32万亿元,其中证券类私募规模为2.22万亿元,已备案的证券类私募机构共8090家,已备案的证券类私募产品共30233只。格上研究中心全面梳理了证券类私募行业的表现。

  2017年三季度各项数据陆续出炉,据格上研究中心统计,今年以来阳光私募行业平均收益为9.71%。其中,股票策略今年以来平均收益为10.59%,摘得各策略平均收益桂冠。据格上研究中心统计发现,目前国内组合基金仍以配置股票型基金为主,与股票型基金收益趋同性明显。由于A股市场整体震荡向上,且三季度较上半年更加活跃、主题更为丰富,组合基金今年以来平均收益为10.46%,位居第二。

  债市方面,今年以来债券市场收益率震荡上行,在金融监管持续趋严、降杠杆、防风险的格局下,债市整体震荡下行,但债券策略产品表现较为稳健,且1月、5月在市场环境低迷的情况下单月在九大策略中夺冠。商品市场方面,三季度一改上半年震荡格局,形成一轮趋势行情,但9月则开启回调节奏,几乎跌回期初水平,但整体来看,三季度商品期货波动率水平有所抬升,为未来CTA策略的盈利带来更适宜的市场环境。

  三季度,A股市场在风险偏好回升的环境下,市场表现相对于上半年更加活跃、主题更为丰富,呈现出结构性牛市的特征。今年以来上证综指上涨7.90%,沪深300指数上涨15.90%,创业板跌幅收窄累计下跌4.85%。从行业来看,以食品饮料、家用电器为代表的消费板块受到资金追捧,涨幅超过27%;以有色、钢铁为代表的周期板块受益于供给侧改革和环保督查获得市场青睐,涨幅超过23%;表现最差的纺织服装、传媒等板块继续下跌,跌幅超过15%。据格上研究中心统计,今年前三季度股票型基金整体表现最好,平均收益为10.59%,仍然为所有策略平均收益最高。同时,不少股票型基金斩获出色业绩,格上研究中心数据显示,今年以来股票型私募基金排名前1/4的平均收益达34.70%。

  据格上研究中心了解,今年以来,大部分以精选价值股或者精选具备估值优势及确定性增长的成长股为主要投资策略的私募基金均获取良好的收益,其中业绩突出的私募基金主要配置了大消费板块,包括白酒、家电、汽车等。

  格上三季度巅峰榜股票策略收益最高的希瓦资产表示,今年以来的业绩主要是布局了汽车、内房、消费和券商股。景林资产的投资策略一直以来都是在寻找行业空间大且有确定性增长,同时公司管理团队、治理结构优秀,有企业家精神,提供好产品,并建立成本优势或者差异化能力的公司和行业,包括成长确定的大消费和TMT。景林资产今年的业绩主要来源于受益于消费升级、制造业升级相关的个股,以及金融行业等。今年以来,消费白马股都取得了大幅上涨,原因在于国内宏观经济稳定利好上市公司业绩改善,金融去杠杆和监管趋严的市场背景导致市场寻找确定性机会,加上外资通过沪股通、深股通持续流入A股市场买入价值股。在价值股行情下,基于价值投资精选个股的私募机构取得了较好的业绩表现。

  今年以来,债券市场收益率震荡上行,并持续高位盘桓,10年期国债收益率从年初的3.10一路攀升至5月中旬到达3.6左右,其后,在上下10bp的范围内震荡,利率债的期限利差被压缩至历史低位。从基本面来看,今年以来,宏观经济出现好转,表现出韧性,对债市形成压制,从资金方面来看,年初以来的货币政策持续偏紧,4月前后的金融监管全面升级进一步加剧债市调整。在全年降杠杆、防风险的大背景下,央行在公开市场上采取削峰填谷,稳重偏紧的政策,9月份净投放量为-150亿元。

  在较为紧张的市场环境下,债券策略产品表现稳健,今年1月、5月两个月,在市场环境低迷,债券策略在九大策略中夺冠,6月份为今年以来表现最佳月份,月度平均收益达0.77%。据格上研究中心了解,今年以来,在债券市场偏“熊”的环境中,大部分债券型私募机构采取缩久期、降杠杆的举动,降低产品对利率的敏感程度,9月以来,利率持续高企,部分机构认为虽然仍有上行空间,但债券价格已经进入合理配置区间,开始积极布局债券市场。

  另外,今年债券策略表现较好的机构普遍采用配置高收益债的配置,结合市场波动获取资本利得,在三季度巅峰榜中排名第一的中欧盛世-茂典9号主要采取垃圾债策略,在垃圾债市场逐步形成的市场环境中,这一策略收益较高,另外,部分机构采取高票息+交易策略,同时配置国债期货进行对冲或套利等,如暖流资产、万杉资本等。

  三季度商品期货市场一改上半年的震荡格局,形成了一轮趋势行情。7-8月以黑色、能化、有色为主力,走出了一波上涨趋势,商品期货指数整体上涨接近15%,而黑色系整体涨幅更是达到30%。9月则开启了回调节奏,几乎全部活跃的期货品种整体下跌,几乎跌回季度初期水平。而前期涨幅最大的黑色系也成为了9月跌幅最高的品种。

  而基本面方面,受供给侧改革的影响,市场定价规则发生一些前所未有的变化,市场需要时间适应。经济研判及商品定价等方面均出现新的矛盾点,面临资金的多空角力。在此过程中,震荡行情不可避免,出现波澜壮阔单边行情的概率降低,CTA中高频策略或更容易有所表现,而长线策略收益可能承压。

  (责编:徐晓燕)

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top